地缘政治冲突对特定区域的航运周期稳定性有多方面的冲击，具体如下：

改变贸易路线与航程

• 绕航增加：红海危机就是一个典型例子，由于胡塞武装对红海船只的袭击，大量船舶被迫绕行好望角，使得航运距离大幅增加。如从鹿特丹港至新加坡港，常规航程约为 8440 海里，绕道好望角则约为 11720 海里，航程增加约 40%5.

• 运输时间延长：航线的改变导致运输时间变长，影响货物的交付周期。据估算，红海危机使全球航运能力减少 20%，船舶每英里燃烧更多燃料并排放更多二氧化碳，还进一步加剧了环境问题6.

影响运力供需平衡

• 运力供给受限：冲突可能导致部分海域或港口的封锁，使船舶无法正常通行或停靠，限制了运力的有效供给。比如伊朗若关闭霍尔木兹海峡，将极大影响石油等货物的运输，大量油轮将无法通过该海峡，导致全球油轮运力在短期内出现紧张局面17.

• 运力需求变化：一方面，贸易路线的改变会使某些区域的运力需求增加，如绕行好望角使得对该航线上的船舶运力需求上升；另一方面，冲突也可能导致贸易量的下降，从而减少对运力的需求，如中东地区的冲突可能影响当地的石油出口，进而使相关航线的油轮需求减少125.

造成航运成本波动

• 燃料成本上升：绕航、运输时间延长以及船舶为了安全加速行驶等，都使得船舶的燃料消耗大幅增加，燃料成本在航运成本中的占比上升，给航运企业带来成本压力689.

• 保险费用增加：地缘政治冲突导致航运风险上升，保险公司会提高保险费率，增加了航运企业的运营成本。如红海危机期间，保险费飙升，进一步加重了整体交通成本69.

冲击港口运营效率

• 港口拥堵：大量船舶改变航线或集中到其他港口，可能导致这些港口出现拥堵现象，降低港口的装卸效率，延长船舶在港时间，影响航运的周转效率。比如，在苏伊士运河受阻时，附近港口的船舶积压情况严重56.

• 基础设施受损：冲突可能对港口的基础设施造成破坏，影响港口的正常运营。一些军事行动或恐怖袭击可能会直接攻击港口设施，导致港口的部分功能瘫痪，需要花费时间和资金进行修复才能恢复正常运营。

引发市场不确定性

• 投资者信心动摇：地缘政治冲突带来的不确定性，会使航运市场的投资者信心受到影响，导致航运股价格波动。如 2024 年中东局势升级时，港股海运股虽有早盘反弹，但从长远来看，整个海运行业面临巨大挑战和不确定性9.

• 长期规划受阻：航运企业难以对未来的市场需求、运力配置等进行准确的长期规划，增加了企业运营的风险和难度。企业可能会推迟或取消新船建造计划、航线拓展计划等，影响航运业的长期发展79.

影响相关产业发展

• 能源市场：中东地区的地缘政治冲突往往会引发石油等能源价格的大幅波动，进而影响到全球能源市场的供应和需求。石油供应的不稳定会导致油价上涨，这不仅增加了航运企业的燃料成本，还可能影响到全球经济的增长，从而间接影响航运市场的需求1910.

• 制造业与贸易：特定区域的制造业和贸易也会受到冲击，导致货物运输需求的变化。例如，冲突可能导致当地制造业生产中断或贸易受阻，减少了对航运服务的需求；反之，对于一些替代生产地区或贸易转移地区，航运需求可能会相应增加246.